Точное соответствие
Искать в заголовках
Искать в содержании
Search in comments
Search in excerpt
Искать в новостях и журналах
Искать на страницах
Search in groups
Search in users
Search in forums
Filter by Custom Post Type
Filter by Categories
Журналы
Новости
pivnoe-delo_logo
Top-статьи
Журналы

3-2019

Россия: позиции пивоваренных компаний

В обзоре анализируются промежуточные итоги работы пивоваренных компаний за первую половину 2019 года. За скромным ростом отрасли скрыты довольно динамичные изменения. «Балтика» проходит очередной этап сокращения продаж и доли рынка, которые у нее отобрал AB InBev Efes. За счет ценовой конкуренции и расширения присутствия в сетях компания №2. приблизилась к позиции лидера. Параллельно продолжился рост продаж российского подразделения Heineken, которое утяжеляет премиальную составляющую портфеля. Тренд премиализации рынка также поддержали импортные бренды. Среди федеральных игроков преуспели «МПК» и «Завод Трехсосенский». Продолжила сокращаться доля рынка независимых предприятий регионального масштаба и «Очаково», которых теснят лидеры рынка на их же конкурентном поле.

Рынок пива Украины 2019: компании и бренды

В 2019 году производство и рынок пива продолжили колебаться около нулевой отметки. Но завершившийся сезон был удачным для пивоваров с точки зрения рентабельности продаж. Ценовой микс улучшился вследствие быстрой общей премиализации рынка, а также ее частного аспекта – роста продаж импортного пива. По итогам сезона значительно улучшила свои позиции AB InBev Efes. Оказалось, что потребители не забыли бренды Efes, которые вынужденно исчезли с рынка, но в 2019 году начинали быстро возвращать утраченное. На фоне стагнирующего рынка это означало сокращение продаж других компаний, прежде всего Carlsberg Group, которая была четыре года назад основным бенефициаром ухода Efes. «ППБ» оказалась устойчивее к брендинговой активности конкурента, а «Оболонь» сохранила прежние объемы и уже безусловно доминирует в экономичном сегменте рынка. Рост доли независимых производителей был заслугой ведущих крафтовых пивоварен, которые пока имеют небольшой рыночный вес, но быстро набирают силу.

Пивоваренная отрасль Казахстана 2019

В первой половине 2019 года позитивную динамику отрасли поддержало большинство пивоваров Казахстана. Но заметно нарастили производство и продажи компании второго эшелона, а не два транснациональных лидера. Продолжали расти доли рынка разливного пива и доля алюминиевой банки, которая быстро замещает стеклобутылку. Ценовая сегментация рынка оставалась стабильной, несмотря на существенное повышение розничных цен и колебания долей брендов, при этом границы сегментов стали более размыты. Основными событиями в отрасли стали: анонсированная ревизия акцизной политики в отношении пива, запуск бренда BeerKhan в сегменте крепкого пива, и главное - приобретение компанией «Арасан» активов «Шымкентпива».

Зовсак

Операционные и финансовые результаты деятельности концерна Heineken N.V. за первое полугодие 2013 года

Устойчивые показатели в непростой ситуации на рынке
Ключевые показатели работы концерна

  • Выручка увеличилась на 3% с учетом полной консолидации APB1; в органическом выражении выручка оказалась на 1% ниже, при уменьшении полного объема продаж на 3% и росте выручки на гектолитр на 2%.
  • Операционная прибыль (beia) увеличилась на 5%; в органическом выражении операционная прибыль (beia) соответствует прошлогодним показателям.
  • Хорошие результаты показала группа компаний APB: в этом подразделении объем продаж увеличился на 10%, при росте операционной прибыли приблизительно на 20%. Процесс объединения APB успешно завершен.
  • На долю развивающихся рынков пришлось 7% роста операционной прибыли (beia), и теперь эти рынки дают половину общей операционной прибыли (beia) концерна.
  • В рамках Программы экономии затрат (TCM2) в первом полугодии 2013 года достигнута экономия издержек в €139 миллионов (до уплаты налогов); найдены источники дополнительной экономии в €100 млн.
  • Чистая прибыль (beia) составила €679 млн, что в целом в органическом выражении соответствует показателям предыдущего года; разводненная прибыль на акцию (EPS beia) — снизилась на 1%.

Заявление президента концерна

Жан-Франсуа ван Боксмеер, Председатель Cовета директоров и Президент концерна Heineken N.V, заявил: «Мы продолжаем успешно развиваться в непростых рыночных условиях. Несмотря на то, что сложная ситуация на рынке оказывает влияние на наши показатели выручки в органическом выражении, мы уделяем повышенное внимание регионам с более высокой скоростью роста; на развивающихся рынках наша операционная прибыль выросла на 7%. Результатом постоянного внимания к снижению издержек стало то, что в первом полугодии 2013 года мы сэкономили еще €139 млн. Несмотря на то, что благодаря жаркому лету в Европе в июле тренд объемов продаж улучшился, экономическая ситуация на некоторых из наших основных рынков продолжала ограничивать покупательную способность потребителей. Тем не менее, мы продолжим укреплять наш бизнес благодаря постоянным инвестициям в развитие наших брендов, увеличению прибыли путем непрерывного совершенствования методов управления доходами и внедрению инициатив по экономии издержек».

Обзор основных производственных показателей

Основные финансовые показатели2
(в млн гектолитров или млн €, если не указано иное)
HY13HY12Общий рост, %Рост в органическом выражении, %
Выручка10 37510 0703-1
Выручка на гектолитр (в €)949042
Операционная прибыль (beia)1 4481 3785
Норма прибыльности (маржа) (beia)14,0%13,7%+30 пп
Консолидированная выручка9 3548 7787-3
Консолидированная операционная прибыль(beia)1,3271,15015-2
Чистая прибыль (beia)679688-1
Чистая прибыль639766-17
Разводненная прибыль на акцию (EPS BEIA, евро)1,181,19-1
Свободный денежный поток178345-48
Чистый долг / EBITDA (beia)32,9x2,2x

Общая выручка по концерну упала на 1% в органическом выражении, так как снижение общего объема продаж на 3% лишь частично было скомпенсировано ростом выручки на гектолитр на 2%. Снижение общего объема продаж пива является результатом сочетания нескольких факторов: нетипично сырой и холодной погоды и продолжающимся ухудшением потребительских настроений в Европе и США. Эти неблагоприятные факторы усугубляются замедлением экономического роста на ключевых развивающихся рынках и отрицательным влиянием в связи с уменьшением товарных запасов во Франции в следствие существенного роста акцизов в январе 2013 г. Операционная прибыль (beia) по концерну в органическом исчислении соответствовала показателям прошлого года. Рост маржи операционной прибыли (beia) на 30 базисных пунктов был результатом полной консолидации APB и более высокой нормы прибыли в регионах американского континента. На увеличение маржи также повлияла однократная реализация активов в Европе.

Heinken® & Инновации
(в млн гектолитров или %)
2Q13Рост в органическом выражении, %HY13Рост в органическом выражении, %
Heineken® в премиум-сегменте7,5-113,3-3
Африка и Ближний Восток0,971,74
Северная и Южная Америка2,24,0-3
Азиатско-Тихоокеанский регион1,4-22,9
Центральная и Восточная Европа0,821,22
Западная Европа2,2-53,5-9
Доля инноваций6,0%

Объем продаж бренда Heineken® в международном премиум сегменте уменьшился на 3% против устойчивого роста на 6% в соответствующий период прошлого года. Однако, если исключить то обстоятельство, что аналогичный период прошлого года был длиннее на один торговый день и учесть уменьшение товарных запасов во Франции и США, то оказывается, что объем продаж Heineken®соответствует прошлогодним показателям. Продолжающаяся успешная кампания ‘Open Your World’ и постоянные инвестиции в развитие бренда способствуют тому, что бренд Heineken® по-прежнему занимает устойчиво сильные позиции. На недавно прошедшем международном Фестивале «Каннские Львы» (Cannes Lions International Festival of Creativity), концерн завоевал 17 призов, 15 из которых пришлись на долю бренда Heineken®, в том числе престижный Гран При за творческую эффективность (Grand Prix for Creative Effectiveness).

HEINEKEN обладает большим инновационным потенциалом и непрерывно внедряет новинки из своего портфолио мировых и локальных брендов, которые могут найти успешное применение на различных рынках. В первой половине 2013 года доля инноваций концерна достигла 6%; в течение этого периода инновационная политика принесла более €600 млн выручки. Версии ‘Radler’ различных брендов компании (смеси пива и стопроцентно натуральных соков) были успешно внедрены еще на 12 рынках; таким образом, общее число рынков, на которых продается пиво ‘Radler’ теперь составляет 24 в трех различных регионах мира. Наш мировой бренд сидра Strongbow Gold в 2013 году стал выпускаться в Мексике, и предварительные результаты продаж весьма обнадеживающие.

TCM2 Экономия издержек (до уплаты налогов)
(в млн €)
HY13% общей экономииНакопленная экономия (с 2012)% общей экономии
HEINEKEN139100%335100%
Африка и Ближний Восток2317%4413%
Северная и Южная Америка3827%6720%
Азиатско-Тихоокеанский регион118%113%
Центральная и Восточная Европа2317%7322%
Западная Европа2920%10030%
Головной офис1511%4012%

Благодаря реализации Программы экономии затрат (TCM2) в первом полугодии 2013 года была достигнута экономия издержек (до уплаты налогов) в €139 млн. В этой сумме на долю цепочки поставок и торгового оборота приходится соответственно 59% и 22%. Уменьшение условно-постоянных расходов составляет примерно две трети общей экономии, в основном за счет издержек в области цепочки поставок, товарооборота, оптовых продаж и поддержки бренда в мировом масштабе. В первом полугодии, предварительные издержки, связанные с мерами по организации программы создания Глобального Центра Бизнес Услуг (GBS), составили €31 млн (включая €9 млн капитальных затрат на IT -инфраструктуру).

Все эти факторы дают накопленную сумму предварительных издержек на создание Глобального Центра Бизнес Услуг (GBS) в €133 млн, из которых €104 млн отнесено к затратам (в основном, в Головном офисе концерна) и €29 млн капитализировано.

Прогноз

(Основан на консолидированной отчетности)

  • Выручка: следует ожидать, что в оставшуюся часть года экономическая неопределенность и устойчивый спад потребительских настроений будут сохраняться на многих ключевых рынках. Следовательно, несмотря на то, что концерну удалось воспользоваться улучшением погодных условий в Западной Европе в июле и предвидеть увеличение объемов продаж на некоторых развивающихся рынках, HEINEKEN не ожидает существенного улучшения конъюнктуры на большинстве рынков.
  • Коммерческие расходы: HEINEKEN по-прежнему предполагает, что процент от выручки, расходуемый на реализацию (beia), в 2013 году останется в целом неизменным (в 2012 он составлял 12,2%), тем самым демонстрируя неизменную решимость вкладывать в развитие брендов и инновации.
  • Себестоимость: HEINEKEN, как и прежде, рассчитывает в 2013 году на небольшой рост затрат на производство (с учетом эффекта изменения обменных курсов).
  • Программа экономии затрат (TCM2): после определения дополнительных источников снижения издержек HEINEKEN предполагает сэкономить приблизительно €625 млн (по сравнению с прежними €525 млн) в ходе внедрения трехлетней программы TCM2, заканчивающейся в 2014 году. В 2013 году HEINEKEN рассчитывает дополнительно истратить примерно €70 млн на внедрение Глобального Центра Бизнес Услуг (GBS).
  • Действующая ставка налогообложения: HEINEKEN, как и ранее, рассчитывает на то, что в 2013 году действующая ставка налогообложения (beia) останется в диапазоне о 27% до 29% (в 2012году пересмотренная ставка для ревизованного IAS19 оказалась равной 26.6%). Повышение ставки налогообложения может быть объяснено в первую очередь благоприятными прогнозами налоговых органов в 2012 году и полной консолидацией APB (для которой действует повышенная ставка).
  • Процентная ставка по кредитам: HEINEKEN по-прежнему предсказывает в 2013 году среднюю учетную ставку примерно в 4.5% (2012: 5.4%), что отражает снижение номинального процентного дохода по облигациям в последних облигационных займах.
  • Приобретение APB: приобретение APB, как и прежде, рассматривается в 2013 году как умеренно привлекательное для величины чистой прибыли на акцию.
  • Чистая прибыль (beia): HEINEKEN ожидает, что чистая прибыль (beia) в органическом выражении будет в 2013 году в основном соответствовать прошлогодним показателям. Суммированное воздействие консолидационных изменений и процессов валютных преобразований, вероятно, приведет к тому, что общая чистая прибыль (beia) концерна за 2013 год уменьшится примерно на €25 млн. Эта оценка учитывает отрицательное влияние консолидации в €40 млн, связанное с пересмотром IAS19.
  • Денежный поток/ капиталовложения: в 2013 году капиталовложения в основные производственные фонды (включая APB), как предполагается, составят €1.4 млрд (предыдущая оценка: €1.5 млрд; в 2012: €1.2 млрд). HEINEKEN, как и ранее, рассчитывает на то, что коэффициент конверсии денежных средств в 2013 году останется ниже 100%. Концерн HEINEKEN остается приверженным своей долгосрочной цели: к концу 2014 года достигнуть снижения уровня соотношения чистого долга к EBITDA (beia) не менее, чем в 2.5 раза.

Промежуточные дивиденды

В соответствии с существующей политикой выплаты дивидендов, HEINEKEN зафиксировал свой промежуточный дивиденд на уровне 40% от полного дивиденда за прошлый год. В результате, 3 сентября 2013 года будет выплачен промежуточный дивиденд в €0,36 на акцию по номинальной стоимости €1,60. Акции без права получения дивиденда будут продаваться 23 августа 2013 г.

Определения

Органический рост исключает воздействие эффектов при конвертировании иностранной валюты, консолидации, изменений учетной политики, чрезвычайных и единовременных статей, и амортизации нематериальных активов, связанных со сделками по приобретению. Beia — финансовые показатели до учета чрезвычайных и единовременных статей и амортизации нематериальных активов, связанных со сделками по приобретению. Данные группы включают относящуюся к HEINEKEN долю совместных предприятий и ассоциированных компаний. Расчеты Органического роста предполагают, что доля совместных предприятий HEINEKEN по прежнему будет составлять 41,9% от APB и 50% от APIPL до консолидации, до 15 ноября 2013 года. Органический рост консолидированного объема, консолидированной выручки и консолидированной операционной прибыли (Beia) исключает какое-либо влияние APB / APIPL. Органический рост по объему продаж и финансовым показателям группы включает в себя эффект от APB / APIPL. Расчеты органического роста корректируются с учетом предыдущих3-месячной задержки о которой сообщили APB и APIPL, без пересчета по 2012 г. Сравнительные финансовые показатели 2012 г. были скорректированы с учетом воздействия пересмотренных IAS19. В 2013 году первое воздействие пересмотренных IAS19 на операционную прибыль (Beia), ПДПН (Beia), чистую прибыль (Beia) и чистую прибыль на акцию (Beia) будет рассматриваться в качестве неорганической статьи.

Россия

Пивной рынок в России по-прежнему находится под давлением высоких акцизных ставок и других серьезных законодательных ограничений. В результате этого объемы HEINEKEN в России за первое полугодие 2013 года снизились в пределах 10 %, что соответствует общему тренду на рынке. Объемы брендов среднеценового и экономного сегментов в отчетном периоде оказались ниже в то время, как Heineken и Amstel продемонстрировали существенный рост. В целом структура продаж улучшилась благодаря стратегии управления доходами в регионах.

28 Авг. 2013

 

Операционные и финансовые результаты деятельности концерна Heineken N.V. за первое полугодие 2013 года

">

Sorry. No data so far.

Реклама

Фильтр для пива

gea

gea

marketing1

Темы статей
Счетчики


Для пресс-службы