(ознакомительная версия)
Содержание
Компания InBev, – лидер по объемам продаж пива в мире,— образовалась в результате слияния бельгийского холдинга Interbrew (SUN Interbrew) и бразильской компании АmBev в 2004 году. Портфель компании включает около 200 брендов, среди которых «Brahma», «Stella Artois», «Beck`s», «Leffe» и другие.
В 2006 году компанией было продано 211.6 млн. гкл. пива , что на 5.5% превышает показатель прошлого года, а общий объем продаж брендов компании достиг 246.5 млн. гкл. (рост 5.9 %). Доля пива в общем объеме производства остается неизменной и составляет 86 %…
Успешное управление стоимостью продукции позволило компании повысить доходность с каждого проданного гектолитра пива. В 2006 году себестоимость продукции в целом была снижена на 2%, при этом коммерческая цена возросла на 3% …
Общая выручка InBev составила 13.31 млрд. евро против 11.66 млрд. евро в 2005 году с ростом 7.9%, а валовый доход достиг 4.2 млрд. евро с ростом 16.8%. Чистая прибыль компании составила 2.1 млрд. евро в 2006 году. Положительную динамику в бизнес компании привнесли, прежде всего, его латиноамериканская и восточноевропейская составляющие, а также успешная работа в Азиатско-Тихоокеанском регионе, в частности, Китае…
Органический рост наблюдался во всех регионах, за исключением Западной Европы, хотя и там, благодаря управлению издержками, валовая прибыль возросла на 13.6 %…
Диаграмма: Динамика роста продаж компании в натуральном выражении, млн. гкл., 2002-2006 гг. Источник: годовой отчет компании InBev. 2006 г.
Диаграмма: Динамика роста продаж компании в денежном выражении (выручка), млн. евро, 2002-2006 гг. Источник: годовой отчет компании InBev. 2006 г.
Диаграмма: Динамика роста валовой прибыли компании (Normalized EBITDA), млн. евро, 2002-2006 гг. Источник: годовой отчет компании InBev. 2006 г.
InBev определяет свою стратегию как «достижение органического роста превышающего рост отрасли», и «рост дохода выше роста объемов продаж в натуральном выражении». Большую роль в этой стратегии отдают инновациям…
Продолжается успешная экспансия на развивающиеся рынки Центральной и Восточной Европы, а также Китая. Кроме того, InBev всерьез задумываются о выходе на индийский рынок…
Компания усилила свои позиции благодаря новым приобретениям в 2006 году: Sedrin в Китае и Quinsa на юге Латинской Америки.
Чистый финансовый долг InBev увеличился до 5563 млн. евро на декабрь 2006 по сравнению с 4867 млн. евро на декабрь 2005, что, прежде всего, является результатом приобретений, а также активной скупки собственных акций …
Диаграмма: Продажи компании. Доли по регионам в натуральном выражении, %, 2006 г. Источник: годовой отчет компании InBev. 2006 г.
Диаграмма: Продажи компании. Доли по регионам в денежном выражении, %, 2006 г. Источник: годовой отчет компании InBev. 2006 г.
Диаграмма: Валовая прибыль компании (Normalized EBITDA) . Доли по регионам, %, 2006 г. Источник: годовой отчет компании InBev. 2006 г.
Диаграмма: Крупнейшие рынки сбыта компании (страны), млн. гкл., 2006 г. Источник: годовой отчет компании InBev, 2006 г.
Латинская Америка
Продавая до половины своего пива в Латинской Америке, InBev является лидером производства этого региона с высоким потенциалом роста. В 2006 году продажи в натуральном выражении выросли до 117.2 млн. гкл. с ростом 6.7%… Кроме того, рост продаж пива оказался особенно высок на Юге Латинской Америки… Премиальные бренды росли быстрее остальных…
Выручка выросла на 12% и составила 5 млрд. евро, в том числе благодаря повышению цен, контролю за уровнем издержек и росту продаж премиальных сортов…
Завершенная в ноябре 2006 года сделка по увеличению доли в аргентинской Quinsa до 91% усилила влияние компании на Юге Латинской Америки. InBev будет активно работать над увеличением своей доли на этом высокопотенциальном рынке. Серьезность этих намерений подкреплена выделением в бизнесе компании отдельной зоны «Юг Латинской Америки». В то же время спад продаж на 10.3% наблюдался на Севере Латинской Америки и в Центральной Америке (Эквадор, Перу, Венесуэла, Доминиканская республика, Гватемала). На Севере приоритетным направлением является увеличение доли рынка за пределами Бразилии. Год отмечен рядом инноваций, как-то: …
Северная Америка
Растущая популярность импортного пива в США принесла компании рост продаж на 2.3 %, до 14.3 млн. гкл. в регионе. Около 9 млн. гкл. продукции реализуется в Канаде, где InBev занимает вторую позицию на рынке с долей 40.5%…
Увеличение выручки до 1.8 млрд евро с ростом 3.2% принесли компании валовый доход 551 млн. евро (рост 9.2%).
InBev развивает сотрудничество с Anheuser-Busch International Inc… Так, в мае 2006 года InBev продал свои бренды Rolling Rock компании Anheuser-Busch, а в ноябре между компаниями было заключено соглашение, по которому последняя стала эксклюзивным американским импортером и дистрибутором европейских марок InBev…. В то же время, бренды «Labatt» и «Brahma» будут, как и раньше продаваться через собственную дистрибуторскую сеть компании Labatt USA (канадский пивоваренный завод Labatt принадлежит компании InBev)…
Западная Европа
Общий спад потребления пива на рынках Западной Европы был причиной снижения продаж InBev на 0.5% в натуральном выражении, причем в четвертом квартале спад составил 1.9%. Продажи пива в Бельгии, где компания является лидером рынка, упали на уровне региональных …
Несмотря на объективные трудности, выручка в регионе увеличилась на 13.6%, до 834 млн. евро благодаря …
На инновации 2005-2006 годов пришлось 4% продаж в регионе…
В рамках мировой оптимизации производства, были проданы заводы Braunschweig, Zwickau, Stuttgart в Германии, сокращено производство пива «Belle-Vue», а производство «Hoegaarden» к концу 2006 года переместилось на бельгийское Jupille.
Центральная и Восточная Европа
Продажи пива достигли 43.2 млн. гкл. с ростом 12.3%, прежде всего благодаря органическому росту в России (15.7%) и Украине (17.4%). Таким образом, регион вышел на вторую позицию по объемам продаж компании в натуральном выражении…
В 2006 году InBev довел до 100% свое участие в Interbrew Efes, а также полностью интегрировал приобретенный в 2005 году завод Tinkoff (Россия).
Региональная стратегия компании – органический рост и инвестиции для дальнейшего развития…
Выручка от продаж в регионе составила 1.8 млрд. евро (рост 18.9%), а валовая прибыль 398 млн. евро, что на 22.9% выше показателей года 2006…
Азия
Продажи в регионе выросли на 4.6% до 30.9 млн. гкл., а выручка составила 912 млн. евро (рост менее 1%) благодаря увеличению объемов продаж в Китае… В Южной Корее продажи снизились на 2.5% в натуральном выражении. Тем не менее, пиво «Cass» увеличивает свою долю на рынке…
В июне 2006 года компания завершила приобретение Fujian Sedrin Brewery Co. Ltd., объединив позиции InBev в Центральном и Восточном Китае…
Общая стратегия усиления региональных позиций компании заключается в освоении наиболее динамичных сегментов рынка, развитии как локальных, так и мультирегиональных брендов.
Глобальный экспорт и холдинговые компании
Экспортное направление показало хорошую динамику в общем росте прибыли благодаря увеличению поступлений от производства пива по лицензии — валовая прибыль достигла 63 млн. евро.
В России…
В 2006 году компания InBev демонстрировала опережающие рынок темпы развития. Согласно отчетным данным, продажи пива за год выросли на 18.1% и составили 18.2 млн. гкл. Свою долю на российском рынке InBev оценивает в 19.1%, прирост по отношению к 2005 году – 1.5 п.п. Выручка InBev от продаж пива в России, по нашей оценке, составила порядка … млрд. евро.
Несмотря на холодную зиму, наиболее динамичный прирост доли InBev пришелся на первый квартал 2006 года, когда компания, по нашей оценке, контролировала …% рынка. В течение следующих двух кварталов рынок развивался очень динамично. Доля компании стабилизировалась на …%…
Примерно на …% — до … млн. гкл. выросли продажи «субконтрактных» брендов, которые InBev реализует через собственную сбытовую сеть. Если учитывать и эти показатели, то доля пива InBev, реализованного на российском рынке за год, выросла на … п.п., достигнув …%.
Компания укрепила позиции в дисконтном и премиальном сегментах рынка за счет очень активного продвижения брендов и вывода новых форматов упаковки, но прежде всего – эффективной сбытовой политики.
По активности работы с дистрибуторами и розницей, InBev, очевидно, претендует на уровень The Coca-Cola Company только на рынке пива. В частности, в отчете приводится такая оценка собственной деятельности…
Диаграмма: Объемы продаж InBev в России, млн. гкл., 2004-2006 гг. Источник: InBev
Диаграмма: Доля России в продажах InBev, 2004-2006 гг. Источник: InBev
Диаграмма: Доля InBev на рынке России, 2004-2006 гг., 2006Q1-Q4. Источник: InBev, Росстат, наша оценка
Бренды
По сравнению с другими компаниями, портфель брендов InBev наиболее сбалансирован, практически … При этом каждый бренд имеет четкое позиционирование и не конкурирует с другими в рамках портфеля.
В лицензионном сегменте компании удалось …
По бренду «Stella Artois» компания поставила задачу переместить его из сегмента «международный премиум» в суперпремиум, повысив розничную цену. Потребителям необходимо было показать, что «Stella Artois» …
Весной 2006 года на питерском предприятии был налажен выпуск пива в оригинальной алюминиевой бутылке 0.5 л. В стратегии учитывалось желание потребителя видеть что-то новое, но при этом сохранить образ «Stella Artois». В продвижении бренда очень активно использовались традиционные и нестандартные методы рекламы, включая все медиа, спонсорство и акции на местах продаж.
Несмотря на повышение цены, следствием такой активности стал динамичный рост доли рынка, взвешенной дистрибуции*, а также имиджевых показателей и узнаваемости бренда, характеризующих его «позиции» в сознании потребителя. В отчете за 2006 год …
* Доля продаж торговых точек в общем объеме реализации пива в регионе, но при этом учитываются только те точки, в которых присутствовала данная марка.
Бренд «Сибирская Корона» — лидер премиального сегмента рынка, согласно отчету, показал по сравнению с 2005 годом рост …%. В целом за год продажи бренда, соответственно, составили … млн. гкл.
Весьма эффективно сработала телереклама «Сибирской Короны». Рекламные ограничения оказались успешно преодолены за счет таких составляющих образа, как эпоха «Серебряный век», музыка, антураж и т. д.
В течение семи недель по вечерам демонстрировался мини-детективный сериал с новым сюжетом каждую неделю. В конце каждой серии звучал вопрос, ответ на который приносил денежное вознаграждение. Компания, в соответствии с позиционированием бренда, была развернута в мае и продлилась до июля 2006 года на всей территории России. Результат превзошел ожидания …
Однако, доля бренда в общем объеме продаж компании увеличилась незначительно – с …% в 2005 году, до …% – в 2006, на фоне роста экономичного и дисконтного сегментов. То есть, недорогое пиво в 2006 году обеспечило …
Так, продажи компании в дисконтном сегменте увеличились почти вдвое, превысив … млн. гкл. и заслуга здесь…
InBev совместно с рекламными агентствами так определили позиционирование пива «БагБир» …
В 1994 году «БагБир» начал разливаться в Омске и позиционировался как региональный бренд. Сегодня «БагБир» разливается на всех предприятиях, кроме новочебоксарского и питерского филиалов.
В сентябре прошлого года омский филиал компании начал выпуск пива «Толстяк» и «БагБир» в новой пятилитровой ПЭТ-упаковке. Проект был реализован …
По словам экспертов, большая тара может стать достаточно популярной. Российские потребители оценили экономичность пятилитровых ПЭТ-бутылей, а также возможность их повторного использования.
Направления инвестиций
В отличие от других международных компаний, которые в 2006 году проходили различные этапы консолидации, InBev действовало в рамках единой производственной, сбытовой и маркетинговой политики (процесс интеграции ЗАО «Интербир» в структуру InBev прошел в сжатые сроки). Главным образом рост компании происходил за счет восточных регионов страны.
Особое внимание сибирскому рынку, которое выражалось в тесной работе с региональным потребителем и активном трейдмаркетинге, позволили InBev преуспеть в борьбе с основным конкурентом. Если в первой половине 2006 года компания безоговорочно лидировала в Западной Сибири с долей рынка …%, то по итогам года …
Но в начале 2008 года компания планирует завершить строительство первой очереди предприятия в Ангарске (Иркутская область, Восточная Сибирь)…
Как отметил Джозеф Стрелла (CEO российского подразделения компании), ввод в эксплуатацию нового завода позволит покрыть дефицит производственных мощностей в Приангарье и снизить логистические издержки. Продукция ангарского предприятия будет расходиться в регионах Центральной и Восточной Сибири, а также Дальнего Востока. Вполне вероятно, что в будущем в Иркутской области будут построены стекольный завод, линия по производству упаковочной тары.
Ключевым регионом для InBev является не только Сибирь. Сегодня примерно … До 2009 года InBev планирует увеличить производство пива в Перми … Джозеф Стрелла так прокомментировал планы компании: «Каждый год мы продаем на Урале больше пива, чем в других наших регионах. Мы должны расширять производство очень интенсивно».
Увеличение мощностей вероятно также связано с планами по освоению Поволжья. Потребление и стоимость пива в этом регионе невелики, однако потенциал развития рынка очень высок. В 2006 году доля InBev здесь составляла около …%, а региональные позиции основных конкурентов …
Позиции компании на Северо-Западе тоже заметно уступали BBH и Heineken. В первой половине 2006 года, когда проходила активная фаза расширения мощностей в Санкт-Петербурге, …
Так, к лету прошлого года мощность питерского филиала была увеличена до 27 млн. дал с перспективой расширения до 48 млн. дал. В ходе проведенных работ компания дополнительно приобрела производственное здание, а также закупила новые линии для розлива и упаковки продукции…
В свой курский филиал InBev намерена вложить около 170 млн. рублей в течение этого года…
Сегодня курский филиал обеспечивает поставки пива в Центрально-Черноземный район страны. После проведения модернизации планируется начать выпуск брендов «Сибирская корона» и «Клинское», которые будет поставляться в Москву и другие области Центрального региона. Пока что на предприятии производятся только недорогие бренды «Толстяк» и «БагБир», а также локальные марки «Пикур» и «Волжанин».
HoReCa
Отдельно стоит рассмотреть ресторанные проекты InBev – непростое, но перспективное направление деятельности компании.
Доля пива, реализуемая через канал HoReCa в России, очень мала – около 6%. Такой относительно низкий процент обычно связывают с традициями потребления и недостатком в регионах страны заведений, демократичных или ориентированных на средний класс. Однако рост конкуренции требует искать новые направления сбыта, а рекламные ограничения – возможность подчеркнуть индивидуальность бренда. Стоит также заметить, что договор об эксклюзивных поставках продукции будет законным в том случае, если он основывается на владении или договоре франчайзинга.
Сеть ресторанов, использующих пивной бренд компании InBev, начала развиваться в Сибири. В ее основе лежало сотрудничество с крупной ресторанной сетью. Так, с 2000 года ОАО «Росинтер Ресторантс Холдинг» получил эксклюзивные права на развитие пивных ресторанов «Сибирская Корона» на территории Урала и Сибири. В 2001 году «ИнкоРост» — дочерняя компания холдинга – приобрела два ресторана в Новосибирске, которые получили название «Сибирская Корона». Затем опыт совместной деятельности был распространен на другие сибирские города. На сегодняшний день холдинг управляет 12 ресторанами сети в 6 городах: Омске, Тюмени, Новосибирске, Красноярске, Барнауле, Новокузнецке. В рамках планов развития на 2007 год открыт третий ресторан в Барнауле.
В 2003 году InBev было подписано соглашение с компанией «Арпиком», в соответствии с которым предполагалось открыть около 30 ресторанных комплексов в спальных районах Москвы. Однако этот проект так и не был реализован, а действие договора было прекращено. Зато, согласно новому договору, подписанному в начале этого года, «Росинтер Ресторантс Холдинг» получил право развивать рестораны «Сибирская Корона» как на освоенной территории, так и в новых городах, таких как Самара, Тольятти, Сочи, Краснодар, Казань, Тобольск, Пермь, Екатеринбург, Санкт-Петербург, Ростов-на-Дону и любых других, согласованных сторонами.
«САН Интербрю Украина» шесть лет подряд является бесспорным лидером на украинском пивном рынке.
В состав компании входят три пивзавода: в Чернигове (контрольный пакет акций был приобретен в 1996 г.), в Николаеве (в 1999 г.) и в Харькове (в 2000 г.). В целом сеть филиалов «САН Интербрю Украина» (торговые и производственно-торговые) охватывает…
В 2006 году ОАО «САН Интербрю Украина» объявила о реорганизации в единое юридическое лицо путем присоединения трех принадлежащих ей АО: ОАО «Пивзавод «Рогань», ЗАО «Черниговский пивкомбинат «Десна» и ОАО «Николаевский пивзавод «Янтарь». В ходе реорганизации…
Добавим, что к концу 2005 года компания закончила реорганизацию своей дистрибуционной системы, что позволило….
Общий взгляд на историю компании позволяет выделить три основных этапа развития…
Сегодня в портфель брендов компании входят 7 международ ных брендов — Stella Artois, Brahma, Beck’s, Staropramen, Hoegaarden, Leffe и Lowenbrau, из которых…
Из года в год компания уверенно демонстрирует развитие «быстрее рынка». По данным InBev, за минувший год рыночная доля «САН Интербрю Украина» выросла на …. Мы оцениваем долевое присутствие компании несколько иначе ….. Согласно расчетным данным, увеличение продаж пива в натуральном выражении достигло….. В суммарном объеме продаж всей продукции InBev украинское подразделение занимает около ….. Выручка компании за прошлый год, по нашей оценке, превысила …. Сегодня компания специализируется исключительно на производстве пива. Вплоть до 2005 года также существовало направление «Безалкогольные напитки»….
По производственным объемам «САН Интербрю Украина» занимает второе место в списке украинских производителей, после экспортноориентированной компании «Оболонь». По данным ЗАО «Укрпиво», в 2006 году компанией было выпущено …., что пропорционально …% национального производства пива. Годовой рост составил ….
Диаграмма «Динамика ріночной доли «САН Интербрю Украина», 2002-2006 гг. (данные компании)»
Диаграмма «Динамика объемов продаж пива «САН Интербрю Украина», 2001-2006 гг. (данные компании)»
Диаграмма «Динамика объемов производства пива «САН Интербрю Украина», 2003-2006 гг. (рассчитано на основе данных ЗАО «Укрпиво» и гос. статистики)»
В разрезе выпуска по видам тары был зафиксирован прирост по всем направлениям. Стремительней всего взлетели объемы вы пуска пива в алюминиевой банке, увеличившись на…. Маркетинговые исследования украинского пивного рынка показали, что в 2006 году сегмент баночного пива увеличился на …. При этом рост продаж торговых марок компании «САН Интербрю Украина» в баночном сегменте составил …
Производство в стеклянной бутылке, занимающее в общем выпуске около …%, выросло на …%. Выпуск в ПЭТтаре …. В последние два года компания активно развивает работу с сегментом HoReCa. К примеру, по данным компании, в 2005 году рост пива «САН Интербрю Украина» в этом сегменте составил …..
Главным фактором опережающей производственной динамики стало увеличение…. После двухлетней модернизации …. В ходе реконструкции была модернизирована варочная линия….. Благодаря реализации данного проекта объемы выпуска николаевского отделения компании за год увеличились на …..
Потенциал двух других предприятий к началу сезона также был расширен. В частности, на харьковском заводе была установлена …. Общая сумма инвестиций компании в развитие производства и повышение пивной культуры в стране на 2006 год составила …..
Обладая сильнейшим на Украине портфелем брендов и вкладывая огромные средства в продвижение (по данным компании Cortex за 2006 год, рекламный бюджет компании ….., в прошлом году «САН Интер брю Украина» продолжила лидировать во всех ценовых сегментах. Первый бренд по объемам продаж в портфеле компании — «Чернiгівське». По оценке независимых мониторинговых компа ний, его доля в сегменте off-trade ….. Необходимо отметить, что в течение года бренд несколько снизил долевой охват….
В связи с продолжающейся тенденцией падения спроса на дешевое пиво, потеря рынка также была зафиксирована ….
Одним из ключевых двигателей усиления рыночной позиции «САН Интербрю Украина» стало успешное развитие лицензионных брендов …. По нашей оценке, наиболее динамично в 2006 году росли продажи…. Стоит отметить, что до появления инновации… Еще один шаг по развитию высокоценового сегмента компания осуществила в конце июня прошлого года, когда был начат эксклюзивный импорт немецкого пива Lowenbrau. Добавим, что, в текущем году компания продолжила развивать это направление и в марте на Черниговском отделении запустила линию розлива….
Второй фактор высокого рыночного прироста компании …..
Объем полной версии статьи — 13 стр., 13 диагр.
Для получения полной версии предлагаем Вам оформить подписку на журнал «Пивное дело».