«Атон» понизил свою рекомендацию по акциям «SUN Interbew» с «покупать» до «продавать», сохранив справедливую стоимость $5,37. Обнародованные результаты «SUN Interbrew» за первое полугодие 2003 года по US GAAP немного разочаровали аналитиков. В «Атоне» отмечают, что рыночная доля «SUN Interbrew» на российском рынке пива увеличилась примерно до 14% по сравнению с 12,3% в конце 2002 года, выручка компании выросла на 32%.

Но чистая прибыль оказалась ниже прогнозов аналитиков. Они считают, что бумаги компании полностью оценены рынком. Для аналитиков «Тройки» результаты «SUN Interbrew» оказались лучше ожиданий. Рост выручки и операционной прибыли по итогам II квартала 2003 года составил 40% и 79% соответственно. «Компании удается добиться высоких результатов за счет увеличения своей доли на рынке пива», — говорится в отчете «Тройки». Аналитики инвесткомпании планируют пересмотреть рекомендацию и справедливую цену пивоваренного холдинга. Аналитики «НИКойла» отмечают, что чистая прибыль «SUN Interbew» по итогам II квартала 2003 года достигла $10,2 миллиона, тогда как прибыль аналогичного периода 2002 года была лишь $3,3 миллиона. Но «НИКойл» по-прежнему рекомендует «держать» эти бумаги, считая их прогнозной ценой $6. «Мы хотели бы убедиться в том, что компания может удерживать высокий уровень показателей в долгосрочной перспективе», — говорится в отчете «НИКойла». Вчера ГДР компании (в одной ГДР содержится одна акция) котировались по $5,967 — 6,435 на внебиржевом рынке.

«Ведомости»