Точное соответствие
Искать в заголовках
Искать в содержании
Search in comments
Search in excerpt
Искать в новостях и журналах
Искать на страницах
Search in groups
Search in users
Search in forums
Filter by Custom Post Type
Filter by Categories
Журналы
Новости
pivnoe-delo_logo

Top-статьи

Журналы

3-2017

10+1 тенденций пивного рынка России 2015-2017

Несмотря на умеренно негативные прогнозы 2017 года, рынок пива вскоре может стабилизироваться. Но годы отрицательной динамики привели к тому, что маркетинг все чаще сводится к «оптимизации» и искусству балансирования между ценой и объемами. Увеличение веса супермаркетов означает усиление роли трейд-маркетинга. С этими процессами и связаны большинство описанных тенденций. В то же время инфляция федеральных брендов ведет к поиску вкусов, каналов продаж и форматов контакта, которые вносят реальное разнообразие и усложняют рынок пива, но уже не подразумевают существенного прироста объемов. Перечислим и далее рассмотрим подробно десять тенденций пивного рынка, которые видны на отрезке 2015-2017 гг., а также главное событие 2017 года.

Рынок пива Украины 2017

В первой половине 2017 года украинский рынок пива продолжает медленно сокращаться. Впрочем, компаниям уже удается компенсировать выпавшие натуральные объемы за счет роста цен и улучшения структуры продаж. При этом сокращается среднеценовой сегмент рынка, но растут продажи премиальных брендов. Эти процессы связаны с укреплением позиций компаний Carlsberg Group и Oasis и сокращением доли рынка «Оболони». Большинство новинок лидеров рынка относятся к категориям крафтового пива и hard lemon.

z_ban_web2-4

Результаты деятельности концерна Heineken N.V. за первое полугодие 2015 года

Концерн Heineken N.V. сегодня объявил о результатах своей деятельности за первое полугодие 2015 года.

  • Выручка группы в органическом выражении выросла на 2%, показатель выручки на гектолитр в целом по группе увеличился на 1,1%.
  • Объем продаж пива в целом по группе вырос на 1%, что обусловлено показателями, достигнутыми в странах Северной и Южной Америки, Азиатско-Тихоокеанского региона, Африки и Ближнего Востока.
  • Объем продаж бренда Heineken® в премиальном сегменте увеличился на 4,7%, причем рост продаж зафиксирован в большинстве регионов.
  • Показатель продаж инновационных продуктов достиг 8,6%, в общем объеме выручки их доля составляет 854 млн евро.
  • Операционная прибыль группы (BEIA) увеличилась на 4,7% в органическом выражении.
  • Консолидированная операционная прибыль (BEIA) выросла на 3,4% в органическом выражении.
  • Чистая прибыль (BEIA) составила 915 млн евро, увеличившись в органическом выражении на 14%.
  • Разводненная прибыль на акцию (BEIA) составила 1,59 евро (в 2014 г. — 1,34 евро).

ЗАЯВЛЕНИЕ ПРЕЗИДЕНТА КОНЦЕРНА

Жан-Франсуа ван Боксмеер, председатель Совета директоров, президент концерна HEINEKEN, прокомментировал результаты за первое полугодие 2015 г.: «Столь весомые результаты вполне отвечают нашим ожиданиям и свидетельствуют о том, что мы достигли новых успехов в реализации своей стратегии. Несмотря на высокие сравнительные показатели за предыдущий год и сложные условия работы на ряде рынков, мы добились положительного роста валовой выручки и прибыли. Объем продаж бренда Heineken® в премиальном сегменте увеличился на 4,7%, что превосходит показатели всего пивного рынка в целом. Такая длительная положительная динамика объясняется теми экономическими выгодами, которые обеспечивает нам работа на рынках, характеризующихся высокими темпами роста, постоянная нацеленность на совершенствование маркетинговой и инновационной деятельности, а также способность стимулировать повышение эффективности во всех областях бизнеса. Благодаря целенаправленной работе в области внедрения инноваций мы получили дополнительную выручку в размере 854 млн евро. Хотя экономическая ситуация и ценовая конъюнктура на некоторых ключевых рынках остаются сложными, мы уверены в дальнейшем поступательном развитии и успехе, и наши прогнозы на весь текущий год не изменились».

Основная финансовая информация

Основные финансовые показатели1,
млн гектолитров или млн евро, если не указано иное
I полугодие 2015 г.I полугодие 2014 г.Общий рост, процентыОрганический рост, проценты
Выручка группы10 92610 1967,22,0
Выручка группы на гектолитр, евро95905,71,1
Операционная прибыль группы (BEIA)1 6901 5608,34,7
Маржа операционной прибыли группы (BEIA)15,5%15,3%20 б. п.
Консолидированная выручка9 8969 2746,71,9
Консолидированная операционная прибыль (BEIA)1 5491 4546,53,4
Маржа консолидированной операционной прибыли (BEIA)15,7%15,7%0 б. п.
Чистая прибыль (BEIA)9157721914
Чистая прибыль1 14463181
Разводненная прибыль на акцию (EPS), евро1,591,3419
Свободный денежный поток486571
Чистый долг / EBITDA (BEIA)22,42,5

1 Комментарии относительно показателей, не связанных с МСФО, а также других терминов, используемых в настоящем отчете, см. в разделе «Глоссарий».

2 Включает приобретения и исключает отчуждения на основе ориентировочных данных за 12 месяцев.

Прогноз

(На основе консолидированной отчетности)

HEINEKEN подтверждает все прогнозные годовые показатели на 2015 г., которые представлены в пресс-релизе от 11 февраля 2015 г., посвященном доходам компании за 2014 г. Изменились лишь целевые показатели капитальных затрат.

В 2015 г., по прогнозам HEINEKEN, внешние условия ведения бизнеса останутся сложными, однако компания рассчитывает реализовать свои стратегические приоритеты и благодаря этому обеспечить дальнейший рост выручки и прибыли в органическом выражении.

Сохранение роста выручки: HEINEKEN ожидает, что в 2015 г. показатели органического роста выручки будут позитивными; при этом объемы продаж будут увеличиваться несколько медленнее, чем в 2014 г., и основной рост произойдет во втором полугодии (сравнительные показатели за первое полугодие выглядят менее привлекательно). Дальнейшее увеличение продаж на развивающихся рынках компенсирует собой относительно слабый рост в других регионах. Ожидается, что выручка в расчете на гектолитр повысится, чему будет способствовать принятие мер в области управления выручкой. Возможности ценообразования будут ограниченны в связи с дефляцией и сложной ситуацией в розничном секторе на некоторых рынках.

Увеличение коммерческих инвестиций: HEINEKEN продолжит целенаправленно увеличивать коммерческие инвестиции в различных регионах; при этом в 2015 г. ожидается небольшой рост расходов на маркетинг и продажи (BEIA) в процентном отношении к выручке (в 2014 г. этот показатель составил 12,7%).

Дальнейшее сокращение затрат: HEINEKEN продолжит сокращать затраты и принимать меры к повышению их эффективности в масштабах всей компании. Этот аспект серьезно влияет на целевые показатели маржи в среднесрочной перспективе. В результате мероприятий по повышению производительности, которые проводятся в настоящее время, HEINEKEN в 2015 г. рассчитывает сократить общую численность персонала в органическом выражении. Затраты на производство в 2015 г. предположительно несколько снизятся (без учета влияния курсовых разниц).

Дальнейшее увеличение маржи: HEINEKEN по-прежнему стремится ежегодно повышать маржу консолидированной операционной прибыли (BEIA) примерно на 40 базисных пунктов в среднесрочной перспективе. При этом все так же будет осуществляться жесткий контроль затрат и эффективное управление выручкой на фоне ожидаемого ускорения роста объемов продаж на развивающихся рынках, обеспечивающих более высокую маржу. В 2015 г. маржа консолидированной операционной прибыли (BEIA) сократится приблизительно на 25 базисных пунктов вследствие продажи мексиканского упаковочного предприятия EMPAQUE, которая была завершена в феврале. HEINEKEN рассчитывает частично компенсировать это снижение таким образом, чтобы в 2015 г. рост маржи консолидированной операционной прибыли (BEIA) составил немногим меньше целевого уровня в 40 базисных пунктов, запланированного на среднесрочную перспективу.

Курсовые разницы: исходя из курсов спот по состоянию на 29 июля 2015 г., расчетная величина положительного влияния курсовых разниц в сравнении с прошлыми целевыми показателями существенно не изменилась. Таким образом, величина влияния на консолидированную операционную прибыль (BEIA) составит около 130 млн евро, а в отношении чистой прибыли (BEIA) этот эффект достигнет порядка 80 млн евро. Однако следует отметить, что на валютных рынках сохраняется очень высокая волатильность.

Повышение финансовой гибкости: HEINEKEN продолжит уделять особое внимание генерации денежных потоков и дисциплине управления оборотным капиталом. При этом компания стремится снизить целевое отношение чистой задолженности к EBITDA (BEIA) в долгосрочной перспективе до уровня менее 2,5. Согласно обновленному прогнозу, в 2015 г. капитальные затраты по основным средствам составят около 1,7 млрд евро (в 2014 г. — 1,5 млрд евро). Повышение прогнозного показателя относительно уровня, установленного ранее, на 100 млн евро связано с динамикой курсов обмена валют. Ожидается, что коэффициент конверсии денежных средств в 2015 г. будет составлять менее 100% (в 2014 г. — 79%).

Действующая ставка налогообложения: HEINEKEN предполагает, что в 2015 г. действующая ставка налогообложения (BEIA) в целом останется на уровне 2014 г. (29,7%).

Процентная ставка: HEINEKEN ожидает, что в 2015 г. средняя процентная ставка будет находиться на уровне 3,7%.

Обзор операционных показателей группы

Объемы продаж во втором квартале увеличились, хотя и не так существенно, как в прошлом году. Это соответствует нашим ожиданиям, поскольку сравнительные показатели за аналогичный период прошлого года были весьма высокими. Выручка на гектолитр увеличилась несмотря на довольно ограниченные возможности в сфере ценообразования, особенно в Западной Европе. Росту этого показателя способствовали целенаправленные меры в области управления выручкой. Важную роль в развитии HEINEKEN по-прежнему играют инновации: выручка от реализации инновационных продуктов в первом полугодии составила 854 млн евро. Преобразования в организационной структуре, о которых было объявлено 31 марта 2015 г., позволят HEINEKEN уделять больше внимание возможностям роста, более гибко удовлетворять потребности потребителей, а также повысить эффективность этой деятельности с точки зрения затрат.

HEINEKEN продолжает инвестировать в ключевые растущие рынки развивающихся стран. В первой половине года компания объявила о планах расширить производственные мощности в Мексике и Эфиопии, а в июле состоялось открытие нового пивного завода в Мьянме.

Выручка группы в органическом выражении выросла на 2,0%, за счет чего совокупные объемы продаж группы увеличились на 0,9%, а выручка группы на гектолитр выросла на 1,1%. Если бы не негативный эффект, обусловленный страновой структурой, выручка на гектолитр увеличилась бы на 1,7 %. Во втором квартале выручка группы в органическом выражении выросла на 1,8%; при этом выручка группы на гектолитр выросла на 1,6% (без учета негативного эффекта, обусловленного страновой структурой, рост этого показателя составляет 2,1%).

Объем продаж пива,
млн гектолитров
II кв. 2015 г.II кв. 2014 г.Органический рост, процентыI полугодие 2015 г.I полугодие 2014 г.Органический рост, проценты
Heineken N.V.55,054,60,198,296,61,0
Африка и Ближний Восток7,87,53,714,814,32,8
Северная и Южная Америка14,914,81,728,527,63,6
Азиатско-Тихоокеанский регион6,46,14,212,011,36,1
Центральная и Восточная Европа13,913,7—1,722,722,7—2,0
Западная Европа12,012,4—3,920,220,8—3,0

На уровне группы объем продаж пива в первом полугодии увеличился на 1,0% в органическом выражении. Как и ожидалось, во втором квартале этот показатель рос более умеренными темпами (повышение составило 0,1%). В аналогичном периоде прошлого года благоприятное влияние на динамику сравнительных показателей оказали такие факторы, как хорошая погода, особенно в Западной Европе, и Чемпионат мира по футболу. На объемах продаж во втором квартале также негативно отразилось относительно раннее наступление Пасхи. Компания HEINEKEN увеличила долю на нескольких ключевых рынках, включая Бразилию, Вьетнам, Нидерланды, Польшу и США.

Объем продаж бренда Heineken®,
млн гектолитров
II кв. 2015 г.Органический рост, процентыI полугодие 2015 г.Органический рост, проценты
Объем продаж бренда Heineken® в премиальном сегменте8,23,414,94,7
Африка и Ближний Восток0,97,91,98,6
Северная и Южная Америка2,32,64,55,1
Азиатско-Тихоокеанский регион1,65,33,17,4
Центральная и Восточная Европа0,80,11,2—2,1
Западная Европа2,62,64,22,6

Объем продаж бренда Heineken® в премиальном сегменте увеличился на 4,7%, причем позитивная динамика наблюдалась почти во всех регионах. В частности, продажи Heineken® выросли более чем на 10% в Китае, Бразилии, Вьетнаме, Испании, а также на рынке Compañía Cervecerías Unidas S.A. (CCU). Высокие показатели продемонстрировал бренд и на ключевых рынках, таких как Франция, ЮАР, Великобритания и Тайвань. Эти результаты более чем полностью компенсируют снижение продаж в Центральной и Восточной Европе, обусловленное нестабильной экономической ситуацией в Греции и России. Благоприятное влияние на динамику продаж Heineken® оказала успешная рекламная кампания в рамках поддержки футбольного турнира Лиги чемпионов УЕФА. Эта кампания была запущена на 109 рынках стран мира; при этом использовались цифровые инновации, был организован выпуск бутылок особой серии, а также шла реклама на международных телеканалах и демонстрировались превосходные ролики на местных телеканалах (в обеих соответствующих номинациях бренд получил награды на фестивале в Каннах). Во втором полугодии будет проведена целая серия интереснейших рекламных акций, включая партнерство с фильмом о Джеймсе Бонде, спонсирование чемпионата мира по регби, продолжение кампании Cities и реализация праздничных мероприятий.

В первом полугодии продажи мировых брендов Desperados, Affligem и Sol Premium увеличились более чем на 10% благодаря продолжающемуся успешному осуществлению стратегии управления портфелем премиальных брендов. Объемы продаж пива Desperados со вкусом текилы, которое является высокорентабельным продуктом, продемонстрировали наиболее впечатляющие показатели в Польше, во Франции и в Испании. Продажи пива Affligem, названного в честь аббатства в Бельгии, существенно увеличились в Западной Европе, а рынки CCU и Бразилии стали лидерами по росту продаж мексиканского пива Sol Premium.

Объемы продаж сидра несколько снизились, поскольку позитивная динамика первого квартала нивелировалась сокращением продаж базовых брендов сидра в Великобритании во втором квартале. Вместе с тем во втором квартале наблюдался особенно высокий рост продаж, превышающий 10%, в Северной и Южной Америке; кроме того, обнадеживающая динамика увеличения продаж отмечена в Ирландии и на десяти новых рынках Центральной и Восточной Европы. В Северной и Южной Америке лидерами по темпам роста стали США, Канада и Мексика. Благодаря выводу на рынок Великобритании инновационных продуктов, таких как Strongbow Cloudy Apple и Bulmers Zesty Blood Orange, нам удалось сохранить ведущие позиции в сегменте сидра в этой стране.

Стремление HEINEKEN активно внедрять инновации обеспечило выручку в размере 854 млн евро, а доля инновационных продуктов возросла до 8,6% (в 2014 г. этот показатель составил 7,4%). Компания продолжает внедрять инновации как в отношении брендов, так и в отношении упаковки на множестве рынков в целом по всему миру и на местном уровне, эффективно используя преимущества, обусловленные международным масштабом ее деятельности. Основными приоритетами по-прежнему остаются оптимизация работы в условиях пропаганды умеренного потребления алкогольных напитков и повышение качества предложения в сегменте разливного пива. Объемы продаж пива Radler сохраняются на высоком уровне, а безалкогольный сорт Radler с новыми вкусами становится все более популярным среди потребителей. Продажи THE SUB®, портативной станции для розлива пива в домашних условиях, демонстрируют позитивную динамику, и в текущем месяце этот продукт появится уже на пятом рынке — в Китае. Пивной диспенсер Brewlock для барно-ресторанного сектора довольно успешно продается в США. На оставшуюся часть года запланировано немало новых проектов, что позволяет рассчитывать на сохранение устойчивого роста в сегменте инновационных продуктов.

Операционная прибыль группы (BEIA) в органическом выражении выросла на 4,7%, прежде всего в связи с ростом выручки и повышением эффективности затрат, хотя эти факторы были частично нивелированы увеличением плановых затрат на маркетинг и реализацию.

Промежуточные дивиденды

В соответствии с действующей политикой выплаты дивидендов HEINEKEN зафиксировал промежуточные дивиденды на уровне 40% от полного размера дивидендов за прошлый год. Соответственно, 12 августа 2015 г. будут выплачены промежуточные дивиденды в размере 0,44 евро на акцию номинальной стоимостью 1,60 евро. Акции будут продаваться без права получения дивидендов 5 августа 2015 г.

За дополнительной информаций, пожалуйста, обращайтесь:

Екатерина Старикова
Региональный менеджер по связям с общественностью
HEINEKEN в России
E ekaterina.starikova@heineken.com
T +7(383)210 54 02 (ext.1299)

Для редактора

HEINEKEN — независимый глобальный пивоваренный концерн, который гордится своими традициями и не перестает удивлять и восхищать потребителей по всему миру своими брендами и товарами. Сорт пива, названный в честь семьи, основавшей концерн, — Heineken® — продается почти во всех странах мира, высоко ценится и занимает ведущее положение среди международных брендов пива премиального сегмента. Цель концерна — завоевать лидирующие позиции на всех рынках, где она присутствует, и предложить покупателям лучший в мире портфель брендов. HEINEKEN стремится к тому, чтобы пиво Heineken® стало пивом номер один на всех рынках, а полный набор брендов одержал победу на рынках, приоритетных для концерна. Концерн представлен более чем в 70 странах мира, где ему принадлежат более 165 пивоваренных заводов. По объему продаж HEINEKEN занимает первое место в Европе и третье — в мире. Концерн HEINEKEN строго следует принципам ответственного маркетинга и потребления, выпуская более 250 международных премиальных, региональных и специальных сортов пива и сидра, включая Heineken®, Amstel, Anchor, Biere Larue, Bintang, BirraMoretti, Cruzcampo, Desperados, Dos Equis, Foster’s, Newcastle Brown Ale, Primus, Sagres, Sol, Star, Strongbow, Tecate, Tiger, Zywiec, «Охота». К нашим ведущим совместным брендам относятся Cristal и Kingfisher. Численность персонала концерна превышает 85 тысяч человек. Акции компаний Heineken N.V. и Heineken Holding N.V. котируются на бирже NYSE Euronext в Амстердаме. Курсы обыкновенных акций этих компаний публикуются агентством Bloomberg с обозначениями HEIA NA и HEIO NA, а также службой Reuter Equities 2000 с обозначениями HEIN.AS и HEIO.AS. HEINEKEN имеет две спонсируемые программы американских депозитарных расписок (ADR) уровня 1: Heineken N.V. (OTCQX: HEINY) и Heineken Holding N.V. (OTCQX: HKHHY). Актуальную информацию о концерне можно получить на сайте HEINEKEN по адресуwww.theHEINEKENcompany.com.

Отказ от ответственности

В настоящем пресс-релизе содержатся утверждения прогнозного характера в отношении финансового положения и результатов деятельности концерна HEINEKEN. Реализация этих утверждений зависит от рисков и факторов неопределенности, под влиянием которых фактические результаты могут существенным образом отличаться от прогнозируемых. Многие риски и факторы неопределенности относятся к аспектам, которые HEINEKEN не может контролировать или в которых затруднительно получить точную оценку. В частности, к ним относятся рыночная и экономическая ситуация в будущем, действия других участников рынка, изменение потребительских предпочтений, способность успешно интегрировать приобретенные компании и реализовывать синергетический потенциал, стоимость сырья, колебания процентных ставок и курсов обмена валют, изменение ставок налогообложения, изменения в законодательстве, затраты на пенсионное обеспечение, действия государственных регулирующих органов, погодные условия. Эти и другие факторы риска подробно описаны в годовых отчетах HEINEKEN, находящихся в открытом доступе. Приведенные утверждения прогнозного характера актуальны исключительно на дату выпуска пресс-релиза, и на них следует полагаться лишь в ограниченной мере. Корпорация HEINEKEN не берет на себя обязательств по публикации уточнений к этим утверждениям прогнозного характера для отражения событий или обстоятельств, относящихся к периоду времени после даты опубликования данных утверждений. Оценки доли рынка, представленные в настоящем пресс-релизе, основаны на информации из внешних источников, таких как специализированные исследовательские организации, в сочетании с оценками руководства концерна.

Обзор результатов по регионам

Выручка,
млн евро
Консолидированные данныеГруппа
I полугодие 2015 г.I полугодие 2014 г.Органический рост, процентыI полугодие 2015 г.I полугодие 2014 г.Органический рост, проценты
Heineken N.V.9 8969 2741,910 92610 1962,0
Африка и Ближний Восток1 3821 2931,41 6211 496
Северная и Южная Америка2 5222 2135,82 9802 578
Азиатско-Тихоокеанский регион1 1729327,41 3531 112
Центральная и Восточная Европа1 4281 4271,01 5801 601
Западная Европа3 7243 650—0,83 7243 650
Головной офис и расчеты внутри группы—332—241Н/д—332—241
Операционная прибыль (BEIA),
млн евро
Консолидированные данныеГруппа
I полугодие 2015 г.I полугодие 2014 г.Органический рост, процентыI полугодие 2015 г.I полугодие 2014 г.Органический рост, проценты
Heineken N.V.1 5491 4543,41 6901 5604,7
Африка и Ближний Восток314338—7,2352358
Северная и Южная Америка4133758,6479427
Азиатско-Тихоокеанский регион3022359,3328259
Центральная и Восточная Европа14011515,0151126
Западная Европа3723720,2372372
Головной офис и расчеты внутри группы819Н/д819
Развивающиеся рынки,
млн гектолитров или млн евро, если не указано иное
I полугодие 2015 г.
Объем продаж пиваВыручка1Операционная прибыль (BEIA)2
Развивающиеся рынки:63,05 5721 082
Африка и Ближний Восток13,51 510
Латинская Америка и Карибский регион23,02 128
Азиатско-Тихоокеанский регион10,41 023
Европа16,1884
Доля от показателей группы64%51%64%
Органический рост3,0%5,0%9,7%

1 Выручка, связанная с головным офисом и расчетами внутри группы, составила 27 млн евро.

2 За вычетом показателей головного офиса и расчетов внутри группы.

31 марта 2015 г. HEINEKEN объявил об организационных преобразованиях, которые призваны ускорить реализацию корпоративной стратегии и предусматривают, в частности, перегруппировку бизнеса по 4 регионам. Новая структура введена в действие с 1 июля 2015 г. Операционные и финансовые результаты деятельности концерна за III квартал 2015 г., публикация которых запланирована на 28 октября, будут представлены уже с учетом новой региональной структуры. Перед этим, в сентябре, предполагается представить заново пересчитанные показатели работы за прошлый год и первое полугодие 2015 г.

Центральная и Восточная Европа

Основные финансовые показатели,
млн гектолитров или млн евро, если не указано иное
Консолидированные показателиПоказатели группы
I полугодие 2015 г.I полугодие 2014 г.Общий рост, процентыОрганический рост, процентыI полугодие 2015 г.I полугодие 2014 г.Общий рост, процентыОрганический рост, проценты
Выручка1 4281 4270,11,01 5801 601—1,3
Выручка на гектолитр, евро6365—2,22,76566—1,6
Операционная прибыль (BEIA)140115211515112620
Маржа операционной прибыли (BEIA)9,8%8,1%170 б. п.9,6%7,9%170 б. п.
Общий объем продаж22,422,01,8—2,224,424,4—0,1—2,1
Объем продаж пива21,320,82,2—2,022,722,70,1—2,0

Консолидированная выручка в органическом выражении увеличилась на 1,0%, а выручка на гектолитр — на 2,7%. Это частично нивелировалось снижением консолидированного общего объема продаж на 2,2%. Из-за неблагоприятных колебаний валютных курсов, главным образом российского рубля, объявленная выручка снизилась на 69 млн евро. Консолидированная операционная прибыль (BEIA) в органическом выражении возросла на 15% благодаря тому, что стратегия по повышению экономической эффективности, направленная на увеличение выручки на гектолитр и прибыльности на рынках региона, дала свои результаты. Рост прибыльности в России, Польше и Румынии оказался более чем полностью нивелирован снижением аналогичного показателя в Греции, Словакии и Хорватии.

Объем продаж пива в рамках группы по итогам первого полугодия сократился на 2,0%; при этом во втором квартале он несколько увеличился благодаря улучшению погодных условий, хотя общая экономическая ситуация по-прежнему оставалась сложной. Рост продаж в Польше, Сербии и Румынии более чем полностью нивелировался их снижением в России, Беларуси, Германии и Греции. Без учета российских показателей объем продаж пива в рамках группы увеличился бы на 0,4%.

В России такие факторы, как сохраняющиеся макроэкономические проблемы и низкий уровень потребительской уверенности, по-прежнему негативно влияют на общую конъюнктуру пивного рынка. За первое полугодие объемы продаж в России снизились более чем на 10%. Тем не менее вывод на рынок инновационных продуктов, премиумизация ассортимента продукции и меры по управлению выручкой позитивно повлияли на динамику и итоговые показатели выручки. При этом премиальные бренды Heineken®, Amstel Premium Pilsner и Krusovice по-прежнему демонстрируют более высокие показатели продаж по сравнению со среднерыночными.

В Польше объемы продаж увеличились немногим менее чем на 10%. Этому все так же способствует сотрудничество с крупной сетью, что позволило увеличить рыночную долю. Общая ситуация на рынке остается сложной, и на нее по-прежнему негативно влияет неэффективная пропорция каналов сбыта. Основными локомотивами роста продаж были премиальные бренды, включая Zywiec, Heineken®и Desperados.

В Австрии объем продаж снизился немногим более чем на 1% — этому способствовали благоприятные погодные условия, а также тот факт, что во втором квартале прошлого года рекламная активность в сегменте розничных продаж была выше.

В Греции объем продаж сократился в пределах 5% на фоне сложной рыночной ситуации и слабого потребительского спроса. При этом бренд Alfa продолжает демонстрировать устойчивый рост продаж.

Затраты головного офиса, прочие статьи и расчеты внутри группы

Основные финансовые показатели,
млн гектолитров или млн евро, если не указано иное
Консолидированные показатели и показатели группы
I полугодие 2015 г.I полугодие 2014 г.
Выручка-332—241
Операционная прибыль (BEIA)819

Консолидированная операционная прибыль (BEIA) в первом полугодии текущего года уменьшилась. Это в основном связано с продажей мексиканского упаковочного предприятия EMPAQUE. Продажа EMPAQUE завершена 18 февраля 2015 г.

Консолидированный финансовый отчет

Основные показатели,
млн гектолитров или млн евро, если не указано иное
Консолидированные показатели
I полугодие 2014 г.Пересчет валютЭффект от консоли-дацииОрганиче-ский ростI полугодие 2015 г.Органиче-ский рост, проценты
Выручка (BEIA)9 274469-201739 8961,9
Совокупные расходы (BEIA)-7 820-395-9-123-8 347-1,6
Операционная прибыль (BEIA)1 45474-29501 5493,4
Доля ассоциированных компаний и СП в общем объеме чистой прибыли (BEIA)579-4238540
EBIT (BEIA)1 51183-33731 6344,8
Чистый процентный доход или чистые процентные расходы (BEIA)-209-3144-16721
Прочие чистые финансовые доходы или расходы (BEIA)-38-1-3-368,4
Расходы по налогу на прибыль (BEIA)-380-178-1-390-0,2
Доли участия миноритарных акционеров (BEIA)-112-104-8-126-7,0
Чистая прибыль (BEIA)77252-2011191514
EIA-141229
Чистая прибыль6311144

Изменения при консолидации

Основные факторы, влияющие на изменение показателей при консолидации.

  • Продажа 80% акций Brasserie Lorraine на Мартинике 10 сентября 2014 г. В настоящее время HEINEKEN владеет 20% акций указанной компании.
  • Приобретение косвенной доли участия Coca-Cola HBC в капитале компании «Загорка» АД, болгарского пивоваренного предприятия; благодаря этой сделке контрольный пакет акций компании, которым владеет HEINEKEN, увеличился до 98,86%. Сделка завершена 27 октября 2014 г.
  • Продажа мексиканского упаковочного предприятия EMPAQUE, завершившаяся 18 февраля 2015 г.; сумма сделки составила 1,225 млрд долл. США (956 млн евро).

Во втором полугодии текущего года на изменение показателей при консолидации и на публикуемые результаты деятельности HEINEKEN окажут влияние следующие факторы.

  • Приобретение 51,11% акционерного капитала Pivovarna Laško, ведущей пивоваренной компании Словении, за 114,3 млн евро; о сделке объявлено 13 апреля 2015 г. Завершение сделки зависит от получения необходимых разрешений регулирующих органов; после того как она будет завершена, последует обязательное предложение о поглощении с использованием заемных средств, распространяющееся на всех остающихся акционеров.
  • 23 июля 2015 г. группа Żywiec подписала с компанией Orbico Group условный договор, в соответствии с которым Orbico Group приобретает 80% акций компании Distribev Sp. Z o.o (недавно учрежденную в составе группы Żywiec сбытовую и дистрибьюторскую компанию, обслуживающую рынок традиционной торговли, а также гостиничную, ресторанную и кейтеринговую отрасль). Стоимость предприятия при покупке 80% акций составила 96 млн польских злотых (23 млн евро) и будет зависеть от обычных ценовых корректировок. Завершение сделки зависит от получения разрешений регулирующих органов; ориентировочно планируется, что она будет завершена во втором полугодии текущего года.
  • 27 июля 2015 г. концерн HEINEKEN объявил о том, что заключил соглашение с Diageo plc и группой компаний Ohlthaver & List (O&L), мажоритарным акционером компании Namibia Breweries Limited (NBL), относительно реструктуризации операционной деятельности в рамках совместного предприятия трех компаний, действующего в ЮАР и Намибии. Указанное соглашение предусматривает, что HEINEKEN, Diageo и NBL закроют свое дистрибьюторское совместное предприятие Brandhouse Beverages (Pty) Ltd. HEINEKEN уплатит компании Diageo чистое денежное возмещение на общую сумму около 1,9 млрд южноафриканских рандов (около 136 млн евро). Завершить сделку предполагается в IV квартале 2015 г, дата зависит от получения необходимых разрешений регулирующих органов.

Выручка

Выручка увеличилась на 6,7% — до 9 896 млн евро, чему способствовало положительное влияние курсовых разниц — 5% (469 млн евро), обусловленное главным образом изменением курсов мексиканского песо, доллара США, вьетнамского донга и британского фунта стерлингов. Это в сочетании с органическим ростом более чем компенсировало негативный эффект от консолидации (—20 млн евро), объясняющийся преимущественно продажей EMPAQUE. Увеличение выручки на 1,9% в органическом выражении включает в себя общий рост консолидированного объема на 0,8%, а также увеличение выручки на гектолитр на 1,1% (без учета отрицательного эффекта от страновой структуры, который оценивается в 0,6%).

Совокупные расходы (BEIA)

Совокупные расходы (BEIA) составили 8 347 млн евро, увеличившись в органическом выражении на 1,6%. Из-за пересчета валют заявленный размер совокупных расходов (BEIA) увеличился на 395 млн евро. В органическом выражении себестоимость увеличилась на 0,5%, но в расчете на гектолитр уменьшилась на 0,3%. Затраты на энерго- и водоснабжение в органическом выражении сократились на 4,9%. Расходы на маркетинг и продажи (BEIA) увеличились в органическом выражении на 2,8% до 1 373 млн евро, что составляет 13,9% от общего объема выручки (в 2014 г. — 13,4%). Расходы на персонал выросли в органическом выражении на 3,4% и составили 1 601 млн евро.

Операционная прибыль (BEIA)

Операционная прибыль (BEIA) выросла на 6,5% и достигла 1549 млн евро. При этом прирост операционной прибыли, обусловленный благоприятной динамикой курсов валют, составил 74 млн евро, в основном в связи с укреплением вьетнамского донга (рост на 20%), мексиканского песо (рост на 6%) и фунта стерлингов (рост на 12%). Этот прирост в сочетании с органическим ростом с запасом компенсировал отрицательный чистый эффект от консолидации в размере 2,0% (—29 млн евро). В органическом выражении операционная прибыль (BEIA) выросла на 3,4%, поскольку увеличение выручки и полученный эффект от экономии затрат лишь частично нивелировались ростом коммерческих расходов.

Доля чистой прибыли зависимых компаний и совместных предприятий (BEIA)

Доля чистой прибыли зависимых компаний и совместных предприятий (BEIA) увеличилась с 57 млн евро до 85 млн евро. Прирост на 23 млн евро в органическом выражении главным образом отражает увеличение доли чистой прибыли от деятельности совместных предприятий в ЮАР.

Чистые финансовые расходы (BEIA)

Чистые расходы на уплату процентов (BEIA) уменьшились на 42 млн евро до 167 млн евро, что обусловлено снижением средней реальной процентной ставки по существующей задолженности. Средняя процентная ставка в первом полугодии 2015 г. находилась на уровне 3,2% (показатель 2014 г.: 4,0%).

Объем прочих чистых финансовых расходов (BEIA) составил 36 млн евро, в том числе 22 млн евро процентных расходов по чистым пенсионным обязательствам. В органическом выражении прочие чистые финансовые расходы уменьшились на 3 млн евро.

Расходы по налогу на прибыль (BEIA)

Действующая ставка налогообложения (BEIA) в первом полугодии 2015 г. находилась на уровне 28,9% (показатель 2014 г.: 31,5%). Снижение ставки за прошедший год обусловлено рядом единовременных налоговых льгот, реализованных в первом полугодии 2015 г.

Чистая прибыль и чистая прибыль (BEIA)

Чистая прибыль увеличилась на 513 млн евро и достигла 1144 млн евро. В частности, этот прирост обусловлен поступлениями по чрезвычайным и единовременным статьям (продажа компании EMPAQUE), составившим с учетом амортизации 229 млн евро (показатель 2014 г.: —141 млн евро). Подробная информация о чрезвычайных и единовременных статьях и амортизации приведена в примечании 8 к сокращенной сводной промежуточной финансовой отчетности.

Чистая прибыль (BEIA) выросла на 143 млн евро и достигла 915 млн евро, что соответствует приросту в органическом выражении на уровне 14%. Прирост в размере 52 млн евро связан с благоприятной динамикой курсов валют, при этом отрицательный эффект от консолидации составил 20 млн евро.

Хеджирование транзакционных рисков при расчетах в долларах США

Чтобы отсрочить эффект, вызванный колебаниями курса доллара США по отношению к евро, концерн HEINEKEN хеджирует чистый приток долларов, поступающий от экспорта продукции за пределы Нидерландов. Хеджирование осуществляется на срок до 18 месяцев.

В первом полугодии 2015 г. средний курс евро по отношению к доллару США с учетом хеджирования составлял 1,32, а средний курс за аналогичный период прошлого года — 1,30. Прогнозируется, что в 2015 г. чистый приток составит 527 млн долл. США, причем 96% этого объема хеджируется по курсу 1,33 (показатель 2014 г.: 1,31). Согласно прогнозам на 2016 г., чистый приток составит приблизительно 495 млн долл. США, причем 79% этого объема хеджируется по курсу 1,17 (по состоянию на 29 июля 2015 г.).

Капитальные затраты и денежный поток

В первом полугодии 2015 г. капитальные затраты по основным средствам составили 602 млн евро (показатель 2014 г.: 549 млн евро), что соответствует 6,1% выручки.

Свободный поток денежных средств за этот период составил 486 млн евро (показатель 2014 г.: 571 млн евро). Снижение по сравнению с прошлым годом частично обусловлено увеличившимся объемом капитальных затрат за рассматриваемый период.

Финансовая структура

Совокупная общая задолженность составляет 11 440 млн евро (на 31 декабря 2014 г. она составляла 11 757 млн евро). Объем чистой задолженности сократился до 10 591 млн евро (с 11 076 млн евро по состоянию на 31 декабря 2014 г.), поскольку положительный свободный поток денежных средств и поступления от продажи EMPAQUE превысили финансовый эффект от выплаты дивидендов, выкупа акций и колебаний валютных курсов.

Согласно ориентировочной оценке, отношение чистой задолженности к EBITDA (BEIA) на 30 июня 2015 г. составляет 2,4 (показатель 2014 г.: 2,5). С учетом влияния валютных свопов 54% чистой задолженности выражается в евро, 33% — в долларах США.

Среднее количество акций

В обращении находится 576 002 613 концерна HEINEKEN. При расчете базовой прибыли на акцию за первое полугодие 2015 г. средневзвешенное количество акций, находящихся в обращении, принято за 574 510 552. При расчете разводненной прибыли на акцию к средневзвешенному количеству акций, находящихся в обращении, добавляется количество акций, которые передаются сотрудникам концерна в рамках программы стимулирования. С учетом разводнения средневзвешенное количество акций в обращении в первом полугодии 2015 г. составило 575 697 335 (по состоянию на 31 декабря 2014 г. — 576 002 613).

Информация о выкупе акций

После завершения сделки по продаже компании EMPAQUE в феврале 2015 г. концерн HEINEKEN объявил, что из полученных средств будет выделено 750 млн евро на реализацию программы выкупа акций в течение 2015 г. На 24 июля 2015 г. концерн выкупил 4 001 253 акций на общую сумму 279 млн евро. В рамках программы идет периодическое приобретение акций на открытом рынке через посредников. Информация о ходе программы еженедельно публикуется на сайте HEINEKEN.

ИНФОРМАЦИЯ ОБ УПРАВЛЕНИИ РИСКАМИ

В годовом отчете концерна HEINEKEN за 2014 г. обозначены основные риски и меры по их смягчению по состоянию на конец 2014 финансового года. По мнению концерна, за первое полугодие 2015 г. характер и возможное воздействие этих рисков существенно не поменялись. Подробное описание рисков, с которыми может столкнуться HEINEKEN, и систем управления рисками приводится на стр. 22–27годового отчета за 2014 г.

В первом полугодии 2015 г. усилилась конкуренция на нескольких ключевых рынках, возросло давление со стороны сектора розничной торговли и расширилось разнообразие потребительских предпочтений. Под влиянием этих факторов обострилась необходимость вести непрерывную инновационную деятельность, направленную на повышение экономической эффективности. Кроме того, на результаты деятельности концерна и уровень прибыли могут повлиять постоянное давление на производителей алкогольной продукции и нестабильность экономической ситуации во многих странах, где HEINEKEN ведет свою деятельность.

Поскольку концерн работает во многих странах мира, сохраняющаяся геополитическая неопределенность в сочетании с кредитными рисками и рисками, связанными с массовыми волнениями, стихийными бедствиями, изменениями нормативно-правовой базы и колебаниями курсов валют, может неблагоприятно сказаться на результатах деятельности, поэтому HEINEKEN продолжает уделять повышенное внимание перечисленным факторам.

Также не исключено, что существуют риски, о которых концерну не известно или которые считаются несущественными, но которые могут впоследствии существенным образом повлиять на бизнес HEINEKEN. Системы управления рисками, применяемые концерном, направлены на своевременное выявление таких рисков.

10 Авг. 2015

 

Результаты деятельности концерна Heineken N.V. за первое полугодие 2015 года

">

Реклама

ООО НПП Беркут кеги

Фильтр для пива

kegi_pilsena

gea

jg

marketing1

Темы статей

Счетчики



Для пресс-службы