Но продажи пива в 2006 г. упали на 7,1%
Последний крупный независимый производитель пива “Очаково” продолжает сдавать позиции. На фоне прошлогоднего роста пивного рынка почти на 10% продажи московской компании за год сократились на 7,1%. Увеличить выручку “Очаково” помог квас, но, теряя позиции на пивном рынке, компания лишает себя возможности получить премию при продаже стратегическому инвестору, указывают эксперты.
———————————————————————————
Московский пивобезалкогольный комбинат “Очаково” — крупнейший производитель пива без участия иностранного капитала. Выпускает также квас, вино, слабоалкогольные и ликероводочные напитки. Выручка за девять месяцев 2006 г. — 5,8 млрд руб., чистая прибыль — 311,5 млн руб. Акционеры компании — Алексей Кочетов (38,06%), Нина Метленко (23,86%), Инна Кочетова (16,25%) и Вячеслав Меркулов (5,84%). По итогам 2006 г. доля компании на пивном рынке составила 4,8%.
———————————————————————————
Сегодня “Очаково” опубликует финансовые итоги 2006 г. по РСБУ. “Ведомостям” удалось ознакомиться с ключевыми финансовыми показателями компании. Прошлый год оказался для “Очаково” противоречивым: компания увеличила выручку на 12% до 7,1 млрд руб., а чистую прибыль — на 53% до 232 млн руб. Итоги 2005 г. были менее утешительными: выручка упала на 11% до 6,3 млрд руб.
Локомотивом роста оказалось безалкогольное направление — продажи напитков и кваса выросли на 47,7% до 16,8 млн дал. “Стремительный рост обусловлен изменением предпочтений, потребитель переключается на натуральные здоровые продукты. При этом категория новая, и конкуренция в ней слабая. У нас есть преимущество — сильная дистрибуция”, — указывает директор по маркетингу “Очаково” Алексей Фролов. По данным “Бизнес Аналитики”, доля компании на рынке газированных безалкогольных напитков в Москве увеличилась с 7,3% до 8,8%.
По данным компании “Дека” (марка “Никола”), объем рынка кваса в 2006 г. составил 36 млн дал. Потенциал для роста у рынка кваса огромен: в 1992 г. производство составляло 80 млн дал, говорит директор по маркетингу и продажам “Деки” Никита Волков. В этом году он ожидает 50%-ного роста сегмента.
А вот основное для “Очаково” направление — пивное — подкачало. Продажи в этой категории второй год подряд сокращаются: в 2005 г. — на 4,4%, в прошлом — уже на 7,1%. Усугубили показатели высокие темпы роста пивной отрасли: по данным Росстата, производство пива в 2006 г. в России выросло на 9,8% (в 2005 г. на 6,5%). Сокращается доля компании и в денежном выражении: по данным “Бизнес Аналитики”, компания контролировала 5% в 2004 г., 4,3% — в 2005 г., 4% — по итогам 2006 г. “В прошлом году резко выросли тарифы на железнодорожные перевозки. Конкурировать с местными производителями в отдаленных регионах от наших производств [Москва, Краснодар и Пенза] стало сложно. Поставки пива на Дальний Восток вообще вынуждены были остановить”, — указывает Фролов. В конце мая “Очаково” собирается запустить завод в Тюмени, с продукцией которого планирует возобновить продажи на Дальнем Востоке.
Фролов считает, что “Очаково” подвела ставка на массовый сегмент: “Львиная доля продаж приходится на ПЭТ-упаковку, а этот сегмент в прошлом году сокращался”. Теперь компания делает упор на премиальные сорта в стеклянной бутылке — “Столичное” и “Очаково Премиум” и уже по итогам I квартала их продажи выросли на 10%, говорит Фролов. Но и это медленнее, чем для рынка в целом: по данным Росстата, в I квартале 2007 г. рынок вырос на 28%.
Экспертов разочаровали показатели “Очаково”. “В будущем сегмент кваса может привлечь внимание крупных западных компаний — Coca-Cola и Pepsi. Тогда может повториться ситуация пивного рынка, и «Очаково» потеснят иностранцы”, — предупреждает аналитик “Центринвест Груп” Андрей Рожков. По его словам, рентабельность производства кваса по EBITDA составляет 15-27%, а для пива у лидера рынка — “Балтики” — этот показатель находится на уровне 30-32%.
Аналитики советуют владельцам компании выходить из бизнеса. “Очаково” традиционно сильно в крупной ПЭТ-упаковке, сейчас этот сегмент атакуют крупнейшие конкуренты. Лучшим вариантом для развития “Очаково” могла бы стать его продажа“, — рассуждает начальник отдела фундаментального анализа ФК “Открытие” Наталья Мильчакова. “На долю независимых пивоваров приходится 14%, «Очаково» — крупнейший среди них. Удручающие показатели лишают их возможности получить премию при продаже от международных компаний”, — сетует аналитик “Уралсиба” Антон Никитин.